涛哥的鄙视本周传媒互联网板块表现突出，行业指数上涨12.77%，大幅跑赢沪深300指数和创业板指。数据显示，7月27日至8月2日全国电影票房达15.67亿元，其中《蜘蛛侠：崭新之日》票房7.79亿元占比近五成。同时Kimi K3、Seedance 2.5与DeepSeek V4 Flash等多款国产大模型集中发布，在规模、多模态和成本效率上继续突破，游戏榜单也保持《王者荣耀》《和平精英》稳定领跑。

　　一份研报观点认为，开源模型性价比竞争加剧，Agent工具链与安全治理同步提升，端侧模型、自动化视频制作及AI教育等应用场景加速落地。研报指出，当前AI应用、游戏以及IP潮玩三条主线底部机会值得重点关注。

　　研报认为，随着国产大模型在成本和效率上的持续优化，内容生产门槛大幅降低，具备IP版权、流量入口和算力能力的企业将明显受益。中文在线、昆仑万维、阅文集团、哔哩哔哩等公司在AI内容生成领域具备较强竞争力。游戏板块经过前期回调后估值已处于低位，叠加版号常态化与暑期新品周期，中期布局价值逐步显现，完美世界、巨人网络、恺英网络、三七互娱等公司产品创新和AI落地能力较强，有望率先兑现业绩弹性。IP潮玩赛道泡泡玛特凭借稳定上新节奏和海外扩张，仍是中期增长的重要驱动力量。整体来看，技术迭代与需求回暖正共同推动传媒互联网板块底部回暖态势。